小米 Q3 财报发布: AI + IoT 的战略已获市场认可,互联网服务收入潜力巨大

随着 11 月的到来,刚刚上市四个月的小米即将迎来上市之后的第二季度财报;而许多小米的投资者也把关注的目光放在 11 月 19 日。而伴随着某种预期,小米的股价在收盘时大幅度涨了 5.72%,报收于 13.68 港元,成交约 4812.79 万股,涉资 6.44 亿港元。

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11 月 19 日晚间,小米发布了截至 9 月 30 日的第二季度财报。来自 Q3 的数据显示,小米在上个季度的营收为人民币 508.46 亿元,比去年同期大幅度增长了 49.1%,经调整的利润为 28.85 亿元,比去年同期增加了 17.3%;环比增长率为 36.3%。而小米在过去三个季度的营收为人民币 1304.94 亿元,比去年同期增加了 64.1%,经调整的利润为 67.01 亿元,比去年同期增加了 39.3%。

从整体数据来看,雷锋网认为,小米的营收增长还是相当强劲的。

手机业务:平均售价提升至千元以上

作为小米集团最为核心的手机业务,小米宣布来自智能手机部分的营收为 350 亿元,比去年同期增加了 36.1%;具体的销量为 3330 万台,比去年同期增长了 20.4%。从业务占比的角度,来自智能手机的营收占据小米总营收的 68.84%。

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由上述数据可得,小米手机的平均售价为 1052 元,与上个季度相比,增加了 100 元左右,这是一个可喜的进步。小米表示,在 2018 年第三季度,售价在 2000 元以上的智能手机贡献的收入占据智能手机总收入的 31%;而受到西欧出货量增加,小米在中国大陆之外的智能手机平均售价增长了 18%。

小米智能手机在出海方面有较大的成果。比如说,根据 Canalys 数据,Q3 小米在西欧的智能手机出货量同比增加 386%,排名第四;在印度市场同比增长 31%,位居第一;在印尼市场出货量同比增加了 337%;另外,小米手机在全球 30 个国家或地区排名前五。受此推动,小米在国际市场的营收同比增长 112.7%,达到人民币 223 亿元,占据总收入的 43.9%。

小米将获得美图手机品牌和相关影像技术,以及大部分智能硬件的 30 年全球独家授权。

IoT 业务 & 生活消费产品:电视增长强劲

这个板块为小米 Q3 贡献了 108 亿元的收入,比去年同期增加了 89.8%,可谓增长强势;这其中,来自智能电视的贡献最为巨大,它的 Q3 销量同比增加了 198.5%。同时,笔记本电脑、小米手环和米家电动滑板车等也在稳步增长。

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小米表示,截至 2018 Q2,接近 198 万用户拥有五台以上小米 IoT 设备。

此外,还有一些相关数据:

  • 2018 年前九个月,小米电视的全球销量为 520 万部;
  • 10 月,首次超过 100 万部;
  • 双 11 期间,小米的智能电视销量在天猫、京东和苏宁都是第一;
  • 根据 IDC,小米电视在进入印度市场数月之后成为领先品牌。
  • 截至 2018 Q3,小米 IoT 平台已经连接的设备(不含手机和电脑)达到 1.32 亿,比上个季度增加了 13.8%。
  • 小米同学月活跃用户超过 3400 万;
  • 面向智能家居的小米人工智能开放平台获得“世界互联网领先科技成果”奖。

互联网服务:海外服务开始变现

来自互联网服务的营收为 47 亿元,同比增长了 85.5%,占据 Q3 总营收的 9.24%,比上个季度略有增长,这是一个好的趋势。

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在互联网服务体系下,广告收入营收为 32 亿元,同比增长 109.8%;小米表示这是得益于推荐算法优化和预装收入的增加。得益于小米互联网金融业务(值得一提的是,小米已经任命联合创始人洪峰担任小米金融董事长)和有品电商业务,小米的增值业务营收为 15 亿元,同比增长 49.7%。

其他相关数据:

  • 9 月 MIUI 月活跃用户增加到 2.244 亿人,比去年同期增加了 43.4%;
  • MIUI 每位用户收入比去年同期增加了 29.4%,为 21.1 元;
  • 海外互联网服务开始变现,但只占比 4.4%;
  • 非智能手机设备的互联网服务收入比重加大,比如说来自电视的互联网营收占比为 5.4%。

总结

从财报的整体情况来看,小米正处于一个蓬勃发展的增长阶段,其中小米电视、小米 IoT、互联网服务增长等表现尤其出色,小米手机的平均售价正在提升,海外收入的占比也出现了大幅度的扩大,这些都凸显了小米的整体发展态势。同时,小米也在处于人员、营销等方面的大幅度投入阶段,这在一定程度上影响了小米的利润。

但在我们看来,从技术生态上来说,小米 AI + IOT 的战略已经受到认可,而且与小米的软硬件一起,已经初步形成了整个小米的生态体系;而从管理的角度来说,小米在 9 月中旬的架构调整又理清了小米的管理和业务线,并给予后来者和年轻人以上升通道,有助于增加小米的未来发展潜力。从这个角度上来说,无论是财报成绩,还是小米自身的调整,都让小米 Q3 的表现看起来非常亮眼。

当然,在现有的表现之下,小米还需要继续推进互联网服务收入的总体增长、营收占比,这将更有助于提升小米的估值想象空间;同时也要在国际化、AI + IOT 方面继续着力。

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