小米IPO后首张成绩单:雷军领99亿薪酬 人工智能成核心部分

小米IPO后的首张成绩单来了:收入452.36亿,同比增长68.3%;实现经调整净利润21.17亿元,同比增加25.1%。

与此同时,小米第二季度行政支出高达104.57亿!同比暴增4470.32%!之所以会有如此大的涨幅,全是因为小米在上市之前向董事长雷军支付以股份为基础的薪酬约99亿元!

当然,关于香港上市后大家关心的CDR问题,小米CFO周受资在第二季度财报电话会议中表示,CDR没有任何更新的信息

财报的关键数据

各项数据显示,小米各业务分部均增长强劲:智能手机业务实现收入305.01亿元,同比增长71.5%,IoT与生活消费产品收入103.79亿元,同比增长18.9%,互联网服务收入39.58亿元,同比增长8.8%。

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其中,小米手机的销量及平均售价均获大幅提升。2018年第二季度,小米手机销量达3200万部,同比增长43.9%,受高端旗舰的优异表现影响,大陆地区手机平均售价同比增长超25%。在销量和平均售价的共同带动下,小米手机业务收入达305.01亿元,同比增长58.7%。

财报透露,手机平均售价的提升,主要是小米MIX2S、小米8系列等中高端旗舰机型在中国市场的强劲销量所致。小米抓住了中国手机市场消费者喜好的转变趋势,将优化产品组合、持续提升高端机型市场占比,作为了2018年的重点战略,并且取得了明显成效。

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根据Canalys数据,2018年第二季度小米手机在印度市场同比增长106%,连续四个季度稳居市场份额第一。同一时期,在另一个市场容量极大的海外市场印尼,小米出货量位居该国第二。

此外,继2017年11月进入西班牙市场之后,小米在2018年5月扩展至法国及意大利,截至2018年第二季度,小米手机在全球25个国家和地区跻身市场前五,在西欧的出货量同比增长甚至超过2700%。

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互联网服务收入为39.58亿元,同比大涨63.6%。其中,广告收入同比增长69.6%,互联网增值服务收入同比增长54.1%。小米互联网服务的每用户平均收入达19.1元,同比增长15.4%。同时,小米互联网服务的毛利率保持了一贯的高水平,2018年第二季度为62.8%,较上一季度略有提升。

小米IoT及生活消费产品分部增长最为迅速,2018年第二季度收入达103.78亿元,同比增长104.3%。其中,小米电视、小米笔记本电脑等主要IoT产品贡献最大,销售收入达41.78亿元,同比增长147.2%。

财报还显示,小米智能电视在2018年第二季度成为中国第一品牌。2018年2月小米在印度推出智能电视,并迅速取得显著市场份额,截至2018年第二季度,小米智能电视的全球销量同比增长超过350%。

值得注意的是,小米海外市场收入已占总收入的36.3%,2018年第二季度收入达164亿元,同比增长151.7%。截至2018年6月31日,小米在全球25个国家和地区跻身市场前五。

小米在实现各项业务均快速增长的同时,收入结构也更加优化。其中手机收入由2017年第二季度的192.19亿元增长58.7%至2018年第二季度的305.01亿元,但占总收入百分比由71.5%下降至67.4%。同时,IoT与生活消费产品和互联网服务收入合计,所占百分比由27.9提升至31.7%。

人工智能成小米核心部分

在上文提及的小米IoT,截至2018年第二季度,连接有IoT设备(不包含手机、笔记本电脑)的用户约1.15亿名,环比增长15%;拥有5台以上IoT设备(不包含手机、笔记本电脑)的用户近170万名,环比增长19%。

与此同时,值得注意的是,MIUI月活跃用户同比增长41.7%至2.07亿人。值得注意的是,截至2018年第二季度,小米AI语音助理小爱同学月活跃用户达2600万,“IoT+AI”有助于小米进一步优化用户体验,增强产品竞争力,将继MIUI之后,成为小米互联网服务的又一重要流量来源。

财报特别提到,人工智能是小米战略的核心部分。

此前,小米官方曾宣布小爱同学月活跃设备超过3000万,累计唤醒超过50亿次,单月唤醒超过10亿次。根据数据显示,小爱同学每天为用户播放音乐509万次、播放视频242万次、定闹钟87万次、打电话38万次,开关台灯次数17万次。

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雷军也表示,“小米很早就意识到,人工智能是未来十年最重要的技术革命,会像互联网一样成为一个基本元素。小米建成了全球最大的消费级IoT物联网平台,能够为人工智能提供丰富的应用场景、用户、流量和数据,同时人工智能又能为小米的产品和互联网服务全面赋能。人工智能将帮助小米捕捉下一个十年的风口,对小米在未来成长为一家伟大的公司有着战略级的意义。”

在小米公司,AI技术有一些应用场景,如语音识别、NLP(自然语言处理)、视觉、知识图谱等技术。AI在小米无处不在。以小爱同学为核心,小米AI已经在赋能小米各系列产品。小爱同学已支持小米手机、小米电视、小爱音箱、儿童手表、儿童故事机、翻译机、车载后视镜、智能手表等小米和小米生态链产品。

重要的是,小米全球领先的IoT消费级物联网,能够为AI发展提供应用场景、用户、流量和数据。“IoT+AI”的组合能够帮助小米优化用户体验,增强产品竞争力,还将继MIUI之后,成为小米互联网服务的又一重要流量来源,未来想象空间十分巨大。

以智能音箱为例,据Canalys的分析师报告,全球智能音箱市场在2018年第二季度增长了187%。苹果,谷歌,小米,亚马逊和其他公司的总出货量为1680万台,高于第一季度的900万台。

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在Canalys看来,中国市场中,最大的赢家是阿里巴巴和小米。目前,阿里巴巴的Tmall Genie音箱占有50%的市场份额,而小米也在奋力追赶,其小米mini音箱的销量在本季度增长了228%。

评级不断上调

此前,我们就曾报道,小米为时一个月的IPO静默期结束后,分析师们开始将其纳入评级范围。中金、高盛、摩根士丹利和摩根大通都给出了买入或同等评级。

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中金分析师预计,小米2018-2020年收入和每股盈利复合年增长率将分别达45%和60%,其物联网业务有很大的优势,将其目标价定为22港元。主要受益于小米物联网生态由配件至大家电、互联网服务在印度和其他海外市场的扩张、智能手机市场份额和销售的提升。

摩根士丹利表示,小米的硬件、新零售、互联网服务三合一业务模式将助其2018-2020年净利润复合年增长率达到61%,将其目标价定为20港元。Grace Chen等分析师在报告中作出估算,按照2019年收益预期计算,小米的市盈率将达到29.5倍,低于阿里巴巴和腾讯,但高于苹果。

摩根大通给出小米的目标股价是21港元。其报告指出,小米是全球增长最快的智能手机和智能硬件提供商之一。摩根大通预计小米的增长速度将远超同行。

生态链企业陆续上市

小米CFO周受资在业绩沟通会上表示,截至今天,小米已经投资了220家公司,其中100家是生态链企业,其他是互联网企业公司。小米投资的爱奇艺、51信用卡等四家公司年内上市。

而且据据外媒报道,小米的联网家用电器供应商云米计划在美国上市。这家成立4年时间的公司可能希望在今年上市,并希望通过上市融资2亿美元。

云米将是小米上市的第二家合作伙伴。在今年2月,健身跟踪设备制造商华米科技在美国上市,融资了1.265亿美元。从上市交易以来,华米科技的股价增长了2.7%;同期,标准普尔500股指上涨了6.8%。在今年6月,小米在香港上市,融资了54亿美元。

PS:2014年京东上市前夕,董事会奖励了刘强东4%的公司股权,当时价值约6亿美元(约41亿人民币),而雷军的99亿奖励,是刘强东的2.4倍,不仅刷新了中国纪录,也创造一项全新的世界纪录!

而苹果CEO库克2017财年获得的薪酬总额为1280万美元,其中包括300万每年的底薪和930万美元的奖金,折合成人民币约为8762万元,不及雷军的百分之一。

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